S několika lety odchodu do důchodu pod mým pásem, jsem jistější než kdy jindy o pravdě něčeho, co jsem napsal před časem: Konečný finanční luxus pro důchodce je jednoduchý: Mít více než dost peněz na splnění vašich potřeb.

Není to nutně snadné dosáhnout, ale když jste v důchodu, mít pohodlnou rezervu dodatečných úspor je asi tak dobré, jak to dostane. Podívejme se na některá čísla, abychom zjistili, co tím myslím.

Minulý týden jsem psal o přijímání pevných distribucí v důchodu, diskuse postavená na předpokladu, že budete potřebovat všechny důchodové příjmy, které můžete získat, aniž byste riskovali, že byste mohli docházet peníze.

Dnes chci prozkoumat variaci na toto téma: Kolik si můžete vzít, pokud začnete svůj odchod do důchodu s výrazně více úspor, než skutečně potřebujete?

Tak to funguje.

Pokud máte více, než potřebujete, domnívám se, že byste měli být schopni pohodlně fungovat s rozdělením důchodů, které jdou nahoru a dolů, aby odrážely návratnost vašich investic.

Ukážu vám flexibilní distribuční plán, který upravuje váš peněžní tok z roku na rok, jak hodnota vašeho portfolia stoupá a klesá. Při tom tento plán automaticky udělá něco, co by většina inteligentních důchodců přirozeně chtěla udělat, kdyby mohli: Vyndejte si více peněz po dobrých letech a zmenšte své výdaje, když se jejich investice potýkají.

Když se vaše investice daří dobře, je to skvělý plán. Ale ve špatných časech to může být těžké.

Zhoršení a pády investování

První sloupec, který jsem napsal tady na MarketWatch, se jmenoval „Jak zdvojnásobit svůj důchod do důchodu za pět let.“ Bylo to velmi vysoké čtenářství a je to velmi důležité pro současnou diskusi.

Jak procházíme tímto tématem, pomůže vám, pokud budete postupovat při pohledu na některé tabulky historických výnosů a hypotetických flexibilních výběrů.

Tyto tabulky ukazují, co se mohlo stát někomu, kdo odešel do důchodu v roce 1970 s portfoliem 1 milion dolarů. Chtěl bych začít tabulkou 7, která je založena na předpokladu, že na začátku každého roku důchodce odebere 5% hodnoty portfolia od konce předchozího roku.

Tato tabulka ukazuje několik investičních alokací, od 40% akcií a 60% dluhopisů až po 100% globální akcie. Pro srovnání jsem také zahrnul index S&P 500.

Uvidíte, že po 46 letech se žádný z těchto portfolia nenacházel nikde poblíž nebezpečné zóny došly peníze, když se rok 2015 blížil ke konci.

Skutečné náklady

Ale náš imaginární investor za to zaplatil. Pokud budete studovat nejvyšší čísla v distribučním sloupci pro 60% akciové portfolio, uvidíte, že nově ražený důchodce musel vyjít s prudce kolísajícím příjmem na několik let.

Nízký bod, 1975, poskytl pouze 43,461 dolarů v tomto roce, což je významný pokles od původních 50 000 dolarů. Pokud jste opravdu potřebovali $50,000 na pokrytí vašich životních nákladů, muselo to bolet.

S výhodou zpětného pohledu vidíme, že vše fungovalo dobře po roce 1975. Ale tenkrát náš hypotetický důchodce neměl způsob, jak to vědět. Mohl by se nějaký inteligentní důchodce vědomě pustit do plánu na stažení, jako je tento?

Ve skutečnosti by tento plán mohl dát hodně smysl důchodce, který byl příliš zachráněn. Představte si, že jste měli 1,5 milionu dolarů ve vašem portfoliu (namísto „pouze“ 1 milion dolarů) a vaše potřeby nepřesáhly 50 000 dolarů. Pak byste mohli vynásobit každý z výběrů v tabulce o 1,5. V roce 1970 byste si vzali 75 000 dolarů místo 50 000 dolarů. To je ale pěkný výkop.

Na nízkém místě (1975), byste stáhli $65,191 namísto pouze $43,461. Za předpokladu, že jste udrželi své životní náklady pod kontrolou, to by bylo nad vašimi základními potřebami.

Poté by vaše výběry vzrostly bohatě: 114,792 dolarů v roce 1980; 169,042 dolarů v roce 1985; a 315,780 dolarů v roce 1990.

Jak se to zlepší

Pro důchodce s dostatečnými úsporami se věci ještě zlepšují. To proto, že si tato osoba s největší pravděpodobností mohla dovolit vyndat 6% místo 5%. Výsledky toho můžete vidět v tabulce 8. Tabulka 8 ukazuje, že nejnižší rozdělení 60% alokace vlastního kapitálu v roce 1975 činilo 49,466 dolarů, což je těsně pod předpokládanou životní cenu tohoto důchodce o 50 000 dolarů před pěti lety.

Ale pro důchodce, který začal s 1,5 milionem dolarů a vytáhl 6%, můžeme vynásobit všechny distribuce v tabulce 8 o 1,5. To přivádí rozdělení z roku 1975 na 74,199 dolarů, což výrazně přesahuje základní potřeby tohoto důchodce ve výši 50 000 dolarů, a to i po úpravě o inflaci.

Příští desítky let byly ještě laskavější k důchodci, kteří si mohli dovolit vzít 1,5 násobek údajů v tabulce 8:123,918 dolarů v roce 1980, 173,077 dolarů v roce 1985 a 306,655 dolarů v roce 1990.

Pokud pečlivě porovnáte sloupec 60% vlastního kapitálu v tabulce 7 (5% výběrů) a tabulce 8 (6% výběrů), 1můžete zaznamenat něco zajímavého ve výši výběru v roce 1990.

Ve výši 5% může náš důchodce v roce 1990 utratit 210,478 dolarů; při 6% míře čerpání je srovnatelná částka pouze 204,396 dolarů. Může to být pravda?

Méně je více

Ve skutečnosti je to zcela správné, příklad toho, jak se „méně“ může nakonec stát „více“.

Zde je důvod: Tento relativně malý rozdíl vyplývá z kumulativního účinku vyšší míry abstinence. Vyjmout více (6% v tomto případě namísto 5%) nakonec opustí vás méně. Pokud budeme sledovat čísla v tabulkách ven dalších 10 let, do roku 2000, 6% tabulka dává náš důchodce $246,217; v 5% tabulce, on dostane utratit $281,844.

Je to špatný obchod, když důchodce bere peníze na 6%? To si nemyslím a řeknu vám proč.

Kvůli inflaci by důchodce potřeboval v roce 2000 224 026 dolarů, aby nahradil 50 000 dolarů výdajů v dolarech 1970. Každá z údajů o stažení, které jsem právě citoval, by pokryla tuto potřebu.

Navíc k mému bodu, osoba, která zahájila odchod do důchodu s 1,5 milionem dolarů, by mohla jednu z těchto čísel vynásobit o 1,5, čímž by poskytla velmi dostatečný polštář nad jeho základní potřeby očištěné o inflaci.

Navíc vyšší míra odstoupení od smlouvy, která byla umožněna kvůli dostatečným úsporám, poskytla výrazně vyšší výběry během prvních 10 let odchodu do důchodu. To jsou velmi roky, kdy mnozí důchodci s největší pravděpodobností chtějí cestovat a sledovat další potenciálně nákladné pronásledování.

Co když jsi skromný?

Znám mnoho důchodců, kteří jsou velmi konzervativní a kteří nechtějí vzít ani 5% svých peněz, pokud to není nezbytné.

Tabulka 5 a tabulka 6 ukazují výsledek vyjímání pouze 3% a 4%.

V obou těchto tabulkách vidíte první desetiletí za předpokladu poměrně nízké distribuce. Po 20 letech se však distribuce výrazně zvětšují než odpovídající z plánu čerpání 5%. Zde se „méně“ nakonec stává „více“.

V dolní části tabulek jsou hodnoty na konci roku 2015 také výrazně vyšší, pokud jsou výběry 3% nebo 4%.

Existují některé důležité kompromisy, samozřejmě. Je skvělé mít velké výplaty v pozdějších letech odchodu do důchodu a spoustu aktiv, které můžete opustit ve vaší vůli. Ale v reálném životě většina důchodců chce utrácet více peněz v prvních letech odchodu do důchodu, kdy je pravděpodobné, že jejich zdraví bude lepší.

Více než cokoli jiného si myslím, že tato analýza zdůrazňuje hodnotu úspor více, než si myslíte, že budete potřebovat. A to podtrhuje hodnotu pečlivě přemýšlet dopředu o svých prioritách, jak plánujete odchod do důchodu.

Pokud můžete odejít do důchodu s více než dost peněz na splnění svých základních potřeb — dost na to, abyste se řídili tímto flexibilním plánem — pak budete ve skvělé finanční formě. Stojí to za trochu extra úspory, když pracujete. Stojí za to pracovat trochu déle, pokud můžete. A stojí za to udržet vaše životní náklady pod kontrolou.

Nyní máte recept na to, co považuji za konečný odchod do důchodu luxus.

Pro podrobnější diskusi o tom, jak používat tyto tabulky najít správnou strategii pro odstoupení od smlouvy pro vás, podívejte se na můj podcast, „Konečný odchod do důchodu distribuční strategie“. #Retirement